| JPMorgan : amende record, le risque de crise n'est pas écarté |
| JPMorgan Chase a accepté de payer la somme record de 13 milliards de dollars aux Etats-Unis pour mettre fin à leurs poursuites au civil dans le dossier des dérivés de prêts immobiliers risqués, dits "subprimes". Dans le cadre de l'accord, JPMorgan reconnaît qu'elle a "donné une fausse image aux investisseurs" des titres qu'elle leur vendait, pour en dissimuler le caractère hautement risqué. L'accord annoncé mardi entre les Etats-Unis et JPMorgan témoigne de la multiplication des très lourdes amendes imposées par les autorités américaines aux banques dans l'affaire des subprimes, mais il n'est pas sûr qu'elles parviendront à changer les pratiques à Wall Street. Les banques avaient racheté, regroupé et vendu à des centaines d'investisseurs des titres dérivés de prêts hypothécaires accordées à des ménages insolvables. Les produits financiers vendus ont vu leur valeur s'effondrer pendant la crise immobilière entre 2007 et 2009, plongeant les Etats-Unis dans la récession et propageant une grave crise du crédit sur les marchés du monde entier. Pour Jacob Frenkel, avocat spécialisé dans les affaires boursières, les récents accords à l'amiable avec le gouvernement américain représentent toutefois, "un précédent dangereux", "une course aux milliards". "Il est malsain de penser qu'il est permis de pénaliser les actionnaires" en punissant les entreprises, "quand l'accent devrait être mis sur les poursuites contre les individus qui ont permis ces conduites illicites", insiste M. Frenkel, tout en soulignant que l'absence de poursuites pénales jusqu'ici est en grande partie dû à "la difficulté d'apporter les preuves" d'une intention criminelle. Malgré les additions de plus en plus lourdes pour les banques et les amendes de plusieurs milliards imposées par les autorités, ces accords à l'amiable où de rares banquiers sont condamnés, souvent des petits poissons comme le français Fabrice Tourre chez Goldman Sachs, ne parviendront pas à décourager les opérateurs de Wall Street de se lancer à nouveau dans des conduites risquées, estime M. Frenkel. (Lire le post de blog de Jean-Baptiste Jacquin, "L'amende record de JPMorgan évitera-t-elle la prochaine crise des subprimes ?") |
| Erik Oja, analyste de S&P Capital IQ, ne pense pas non plus qu'un montant record comme celui de mardi puisse changer les comportements du secteur financier. "De nouveaux dirigeants arriveront aux commandes" des banques, "l'histoire sera oubliée et Wall Street trouvera d'autres manières de s'engager dans des comportements risqués" mais potentiellement très lucratifs comme l'ont été un temps les titres subprimes, explique-t-il. Les économistes ont pointé ces risques répétés comme John Kenneth Galbraith dans sa "Brève histoire de l'euphorie financière"... |
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| Remaniement à Bercy |
| L'ouverture du chantier de la fiscalité annoncée par Jean-Marc Ayrault va se doubler d'un véritable remaniement à la tête des deux plus importantes directions de Bercy. L'exécutif devrait prochainement annoncer le remplacement du directeur du Trésor, Ramon Fernandez, par François Villeroy de Galhau, ainsi que celui du budget, Julien Dubertret, par Denis Morin, selon les informations du "Monde", confirmant celles du "Canard enchaîné". (Lire l'article de Patrick Roger : "Réforme fiscale : remaniement à la tête des deux plus grandes directions de Bercy") |
| Les deux nouveaux responsables, nommés à des postes-clés, vont devoir coordonner une réforme fiscale réhabilitée par Jean-Marc Ayrault et devenue un enjeu majeur du quinquennat. Certes, ces remplacements étaient dans l'air depuis un certain temps. |
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| Hausse rétroactive des tarifs du gaz |
| Le gouvernement a transmis mardi soir un projet de nouvel arrêté remplaçant les tarifs réglementés du gaz du premier semestre 2012, annulés le mois dernier par le Conseil d'Etat, qui va se traduire par une facture rétroactive pour les particuliers en chauffage collectif, a-t-on appris de source proche du dossier. Ce rattrapage devrait représenter environ 30 euros taxes comprises par foyer au chauffage gaz collectif, mais échelonné dans les charges de chauffage. Les clients professionnels bénéficieront d'une légère ristourne, a indiqué cette source sous couvert de l'anonymat. Le Conseil supérieur de l'énergie, instance consultative sur les tarifs de l'énergie, a été saisi de ce projet, a-t-elle précisé. |
| Le Conseil d'Etat avait annulé début octobre les tarifs réglementés du gaz (exclusivement proposés par l'opérateur historique GDF Suez) pour la période janvier-juillet 2012, à cause d'une différence de traitement injustifiée entre certaines catégories de consommateurs. |
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| UE-Ukraine : la signature de l'accord d'association incertaine |
| L'accord d'association entre l'UE et l'Ukraine pourrait être durablement retardé en cas d'échec lors du sommet prévu à la fin de novembre à Vilnius, a averti mardi la présidence lituanienne de l'UE. Le Parlement ukrainien, sous pression de l'UE, est resté dans l'impasse mardi sur le cas de l'opposante emprisonnée Ioulia Timochenko dont le transfert à l'étranger pour soins est pour les Européens une condition-clé pour la signature de cet accord lors d'un sommet les 28 et 29 novembre. La présidente de la Lituanie, Dalia Grybauskaite a estimé mardi que le président ukrainien Viktor Ianoukovitch et l'opposition pro-Timochenko "partageaient la responsabilité" de trouver un compromis sur un accord qui permettrait à Ioulia Timochenko de partir à l'étranger recevoir des soins médicaux ou faire capoter l'accord avec l'UE. "Si la loi qui doit résoudre le cas Timochenko n'est pas adoptée, les pays membres de l'UE ne signeront pas un accord d'association avec l'Ukraine", a martelé Mme Grybauskaite dont le pays assure la présidence semestrielle de l'UE. |
Mme Grybauskaite a estimé qu'une fois l'accord signé l'UE était prête à aider l'Ukraine à faire face aux pressions venant de pays tiers.
"L'Europe est prête à parler au Fonds monétaire international d'un prêt pour aider l'économie ukrainienne. L'Europe est prête à résister aux pressions qui viendraient de pays tiers", a-t-elle dit, ajoutant que l'accord d'association avec l'UE doperait immédiatement le commerce entre l'Ukraine et les 28 pays de l'UE. |
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Internet : près d'un habitant sur cinq dans le monde, soit environ 1,61 milliard de personnes, a utilisé un réseau social au moins une fois par mois cette année, soit 14 % de plus que l'année précédente, a annoncé mardi l'institut eMarketer. Les utilisateurs des réseaux sociaux sont particulièrement nombreux dans les pays du nord de l'Europe. La France se situe à la 14e place, avec seulement 38,5 % de ses habitants faisant usage des réseaux sociaux.
Yahoo! : le groupe Internet américain Yahoo! va reverser davantage de liquidités à ses actionnaires, auxquels il a annoncé mardi 5 milliards de dollars de rachats de titres supplémentaires.
Asie : le Salon de l'automobile de Tokyo s'est ouvert mercredi pour près de deux semaines, avec des constructeurs japonais fiers d'exhiber leurs dernières technologies écologiques et électroniques.
Ikea France : Stefan Vanoverbeke, PDG, son prédécesseur, Jean-Louis Baillot, et Dariusz Rychert, directeur financier, ont été mis en examenpour "complicité de collecte de données à caractère personnel"et "complicité de violation du secret professionnel", selon une source proche du dossier.
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Automobile : le conseil de surveillance de PSA Peugeot Citroën, réuni lundi, a donné son aval à la poursuite des négociations avec le chinois Dongfeng en vue de son entrée au capital du groupe, informe le journal Les Echos.
TF1 : le titre du groupe bondissait mercredi matin à la Bourse de Paris, porté par la qualification de l'équipe de France de football pour le Mondial 2014 au Brésil, dont il a acquis les droits de diffusion.
Japon : l'archipel a enregistré en octobre sa plus forte hausse des exportations en trois ans, grâce notamment à un bond des livraisons de voitures, des chiffres qui suggèrent que la reprise de l'économie mondiale est susceptible de contribuer à la consolidation de la croissance du pays.
Espagne : la Banque NovaCaixaGalicia, nationalisée en 2012 avec Bankia et deux autres banques pour éviter la faillite, a été officiellement mise en vente, a annoncé mardi le fonds public d'aide aux banques. NovaCaixaGalicia fait partie des quatre banques qui avaient dû être nationalisées à l'été 2012, et qui avaient précipité un plan d'aide européen au secteur bancaire espagnol de 41,3 milliards d'euros.
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| "L'objectif, c'est que la courbe s'inverse à la fin de l'année, mais elle ne s'inversera durablement que si la croissance revient." |
| Le premier ministre, Jean-Marc Ayrault, a réaffirmé l'objectif de François Hollande, au lendemain de prévisions pessimistes de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) sur le terrain de l'emploi pour 2013 et 2014. L'OCDE prévoit dans son rapport annuel de conjoncture, publié mardi, un taux de chômage de 10,6 % en 2013, grimpant à 10,8 % en 2014, avant de décliner très légèrement à 10,7 % en 2015. "L'OCDE fait un constat qui est lié à la croissance", a fait valoir le premier ministre. L'engagement d'une inversion de la courbe repose sur "les emplois aidés, dont les emplois d'avenir", a souligné le premier ministre. Les emplois d'avenir "permettent à des jeunes éloignés de l'emploi de retrouver de l'emploi. Je peux vous dire que ça marche. C'est utile pour les jeunes et ce n'est pas bidon", a-t-il dit. Depuis leur lancement, 75 000 contrats d'emplois d'avenir ont été signés. A la fin de septembre, on comptait 3,29 millions de personnes inscrites à Pôle emploi et sans aucune activité, un record. Selon l'Insee, le chômage devrait se stabiliser seulement au quatrième trimestre 2013, à 10,6 % en métropole. |
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"Electricité : la peur du noir"
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La distribution d'électricité en Europe est menacée d'un black-out géant du fait de la mauvaise coordination des politiques énergétiques européennes et de la difficulté d'investir dans des capacités de production qui ne fonctionneront que quelques mois par an. Il reste deux ans pour éviter la catastrophe. Les marges de sécurité se réduisent quant à une pénurie structurelle de courant et l'Hexagone risque de friser la défaillance en 2015-2016... Un dossier publié dans le cahier "Eco & entreprise" du Monde daté du 19 novembre.
ÉLECTRICITÉ : PRÉPAREZ LES BOUGIES
Deux phénomènes sont pointés du doigt par les spécialistes. Le premier est paradoxal. La crise économique, qui se solde par une moindre consommation électrique, fait chuter les prix et contraint les opérateurs à fermer des centrales à gaz non rentables.
Or, mobilisables instantanément, celles-ci sont bien utiles en cas de flambée de la demande. Surtout face à la préférence française, largement poussée par EDF, pour le chauffage électrique. Il permet de rentabiliser les centrales nucléaires, mais fait bondir la consommation en hiver, jusqu'à deux fois celle de l'été.
Cette particularité aboutit à la situation singulière d'une France exportatrice nette d'électricité sur l'année, mais contrainte d'importer par grand froid. La fermeture des centrales à gaz non rentables renforce encore cette dépendance de l'extérieur.
LAME DE FOND
Le deuxième phénomène, c'est l'irruption soudaine et massive d'électricité d'origine renouvelable. Prioritaire sur le réseau, la production éolienne et solaire rend moins utile en période normale l'usage de centrales thermique à gaz ou à charbon, ce qui pousse à leur fermeture.
Cette lame de fond s'est transformée en raz de marée quand Berlin a décidé, sans concertation, de fermer pratiquement la moitié de ses centrales nucléaires. Cette mesure, prise dans l'urgence de l'après-Fukushima, a déséquilibré les flux énergétiques, non seulement outre-Rhin, en poussant au remplacement des centrales à gaz par des centrales à charbon, moins chères, mais aussi chez les voisins de l'Allemagne...
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Lu sur Economie & Entreprises
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| TITRES DE L'ÉCONOMIE |
| Les Echos : Le dilemme chinois de la famille Peugeot |
| Le Figaro économie : Impresion 3D. L'autre révolution industrielle |
The Wall Street Journal : JPMorgan paie
13 milliards de dollars aux Etats-Unis |
| Financial Times : Les fonds d'investissement parient sur un retour de la zone euro |
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